Compañia
Advanced Micro Devices, Inc. opera como una empresa de semiconductores en todo el mundo. La empresa opera en dos segmentos, Informática y Gráficos; y Enterprise, Embedded y Semi-Custom. Sus productos incluyen microprocesadores x86 como unidad de procesamiento acelerado, conjuntos de chips, unidades de procesamiento de gráficos (GPU) discretas e integradas, centros de datos y GPU profesionales, y servicios de desarrollo; y servidor y procesadores integrados, y productos System-on-Chip (SoC) semi-personalizados, servicios de desarrollo y tecnología para consolas de juegos. La empresa ofrece procesadores para computadoras personales de escritorio y portátiles bajo las marcas de procesadores AMD Ryzen, AMD Ryzen PRO, Ryzen Threadripper, Ryzen Threadripper PRO, AMD Athlon, AMD Athlon PRO, AMD FX, AMD A-Series y AMD PRO A-Series; GPU discretas para PC de escritorio y portátiles bajo las marcas AMD Radeon Graphics, AMD Embedded Radeon Graphics; y productos gráficos profesionales bajo las marcas gráficas AMD Radeon Pro y AMD FirePro. También ofrece aceleradores Radeon Instinct, Radeon PRO V-series y AMD Instinct para servidores; conjuntos de chips con la marca comercial AMD; microprocesadores para servidores bajo AMD EPYC; soluciones de procesador integrado bajo las marcas de procesadores AMD Athlon, AMD Geode, AMD Ryzen, AMD EPYC, AMD R-Series y G-Series; y soluciones específicas para el cliente basadas en CPU, GPU y tecnologías multimedia de AMD, así como productos SoC semipersonalizados. Atiende a fabricantes de equipos originales, proveedores de servicios de nube pública, fabricantes de diseños originales, integradores de sistemas, distribuidores independientes, minoristas en línea y fabricantes de complementos a través de su fuerza de ventas directa, distribuidores independientes y representantes de ventas. La empresa se incorporó en 1969 y tiene su sede en Santa Clara, California.
Negocios:
Las ventas netas se desglosan por mercado de la siguiente manera:
– Productos gráficos (56,8%);
– Productos informáticos profesionales (43,2%).
Las ventas netas se distribuyen geográficamente de la siguiente manera:
- Estados Unidos (28,3%)
- China (24,9%)
- Japón (14,5%)
- Taiwán (12,7%)
- Singapur (8,5%)
- Europa (7,6%)
- otros (3,5%).
Siendo EEUU y China los principales países en ventas y en dónde se desarrollan sus principales producciones.
Finanzas:
Su índice es el SyP 500, posee una capitalización de mercado de 116.5 Billones, con 22.83B en ventas, de los cuales posee ingresos netos de 2.27B y no paga dividendo, siendo los mismos ingresos invertidos en investigación y desarrollo.
Las ganancias por acción es de 1.67, aumentando en el siguiente año a 3.66, en el año actual ha aumentado un 24.70%. Las ventas con respecto al mismo cuatrimestre del año anterior es del 29%. La ganancia por acción en el próximo año se estima un crecimiento del 4.16% y los próximos 5 años del 16.88%.
El Institutional Ownership es del 68.40%, obteniendo en el mercado un buen porcentaje de sus acciones. El ROE 5.30%, ROA 4.20% y ROI 40.10%, teniendo altos porcentajes de seguridad de inversión cubiertas. Además, posee un margen bruto de 46,50% y margen operativo del 11.60% y margen de beneficio del 10.00%.
El mercado valora el precio de la acción a 91.77 y el precio del cierre actual 16/11/22 es de 73.53 , siendo una acción sobrevalorada por 18.24 dólares, teniendo en cuenta que el mercado le asigna un valor de interés de lo que vale la empresa por sus caídas en el precio de su acción en el 2022.
Ingresos vs Beneficio neto
Vemos que desde el año 2020 al 2021 paso lo siguiente:
- Activo total: creció 3.457 millones
- Pasivo total: creció 1.797 millones
- Patrimonio neto: creció 4.372 millones
Valoración
Veremos sus valoraciones con respecto al mercado (competidores):
Vemos tres de sus competidores de Semiconductores y Equipos Semiconductores, son:
NVIDIA Corporation (NVDA)
Broadcom Inc. (AVGO)
Intel Corporation (INTC)
Como vemos, nuestra empresa evaluada Advanced Micro Device (AMD) posee un EV/EBITDA de 21.3x siendo un valor medio entre sus competidores, entre los 37.7x de NVIDIA Corporation (NVDA) y 13.2x de Broadcom Inc. (AVGO).
La lectura que hacemos cuando este múltiplo es inferior comparado con otra empresa, es que dicha empresa está generando resultados (EBITDA) por encima de la gestión de la empresa, obteniendo más beneficios por unidad de valor de empresa.
Con su PER pasa lo mismo, nuestra empresa en estudio se encuentra con un valor de 49.4x, estando en el medio de NVIDIA Corporation (NVDA) con 54.4x y Broadcom Inc. (AVGO) con 22.6x.
An. Técnico
AMD tuvo una gran caída en noviembre 2021, producida por el alto volúmen de personas que dejaron de comprar placas de videos para minar criptos, además de que países orientales prohibieron estas minerías. Por otro lado, el sector de tecnología se vio afectada por la falta de semiconductores lo que hizo caer aún más su precio.
Ahora lo positivo, la empresa está encontrando su mercado nuevamente y se encuentra por llegar a romper esa tendencia bajista. No nos olvidemos la capacidad que tiene la empresa en recuperarse como 3 de mayo del 2021 su precio estaba en 72.61 y el 1 de noviembre del 2021 llegó a 162.93, en menos de 6 meses escaló 90.32 dólares.
Conclusión
- Las expectativas de progreso del crecimiento son bastante prometedoras. De hecho, se espera que las ventas aumenten considerablemente en los próximos años.
- En los últimos doce meses, la previsión de ventas ha sido revisada frecuentemente al alza.
- A pesar de la caída desde el 2021, supo como mantener e incluso aumentar su patrimonio neto, siendo confiable para el público inversor
- No se debe tomar como una acción a corto plazo ya que, sus ganancias son pocas y además, no paga dividendo. Se debe tomar a largo plazo ya que la empresa invierte en investigación y desarrollo mejorando sus productos y servicios, siendo atractivo para el mercado y sobrevalorando su precio.
Fuentes:
AMD 76.37 ▲ +3.86% (tradingview.com)
IMPORTANTE: El análisis llevado a cabo no es una recomendación de inversión. Es mi opinión en base a lo investigado. Cada persona debe hacer sus propios análisis.
