Compañia
Canadian National Railway Company, junto con sus subsidiarias, se dedica al negocio del transporte ferroviario y relacionado. La cartera de productos de la empresa incluye petróleo y productos químicos, granos y fertilizantes, carbón, metales y minerales, productos forestales, intermodales y productos automotrices que atienden a exportadores, importadores, minoristas, agricultores,
y fabricantes. Opera una red de 19,500 millas de ruta de vía que abarca Canadá y los Estados Unidos. La compañía también ofrece embarcaciones y muelles, transbordo y distribución, logística automotriz y servicios de gestión de transporte y expedición de carga.
Canadian National Railway Company se incorporó en 1919 y tiene su sede en Montreal, Canadá.
Negocios
Los servicios de Intermodal (El viaje intermodal aprovecha el alcance global de los barcos, la velocidad y la eficiencia de los trenes y la localidad de los camiones.) crecieron en ventas un 27.1% en 2020 y 28.4% en 2021manteniento su crecimiento constante al igual que el transporte de petróleo y químicos, productos forestales, metales y minerales y carbón. Los servicios que no superaron la cuota de ventas fueron granos y fertilizantes, automóviles y otros.
En ventas por región, podemos observar que en ambos países Canadá y Estados Unidos, su crecimiento se mantuvo también constante. Un mayor manejo de ventas se mantiene en Canadá porque se encuentra la mayoria de sus lineas de transporte.
Finanzas
Posee una capitalización de mercado de 77.93 Billones, con 11.30B en ventas, de los cuales posee ingresos netos de 3.73B y de dividendo paga 2.33 dólares por acción.
Se estima que los dividendos van a seguir aumentando en actual, próximos años 3.10 para el 2023 y 3.20 para el 2024
Las ganancias por acción es de 5.27, aumentando en el siguiente año a 7.78, en el año actual ha aumentado un 43.50%. Las ventas con respecto al mismo cuatrimestre del año anterior es del 4.90%. La ganancia por acción en el próximo año se estima un crecimiento del 13.06% y próximos 5 años del 13.54%.
El Institutional Ownership es del 77.80%, obteniendo en el mercado un buen porcentaje de sus acciones. El ROE 22.30%, ROA10.10% y ROI 14.40%, teniendo altos porcentajes de seguridad de inversión cubiertas. Además, posee un margen bruto de 74.40% y margen operativo del 43.70% y margen de beneficio del 33%.
El mercado valora el precio de la acción a 124.18 y el precio del cierre actual 10/07/22 es de 112.75 , siendo una acción sobrevaluada por 11,43 dólares. Al corto plazo la accion es sobrevaluada pero si vemos las ventas, sus margenes de beneficio y ademas tenemos en cuenta sus ROE,ROA y ROI, vemos que tiene mucho sentido que el mercado la sobrevalue teniendo en cuenta el porcentaje de tenencia del mercado del 77.80%
Ingresos vs Beneficio neto
Como vemos desde el año 2020 a 2021, los ingresos crecieron 658 millones, y sus beneficios netos aumentaron 1.330 millones logrando mantenerse en un crecimiento continuo. No olvidemos la situación pandémica actual cómo afectó a las empresas. A simple vista vemos que sus ingresos y beneficios han crecido pero más adelante veremos con el análisis técnico cómo tiene sentido estos valores.
Valoración
Veremos sus valoraciones con respecto al mercado (competidores):
Vemos dos de sus competidores de Servicios y Suministros Comerciales, son:
Union Pacific Corporation (UNP)
Canadian Pacific Railway Limited (CP)
CSX Corporation (CSX)
Como vemos, nuestra empresa evaluada Canadian National Railway Company (CNI) posee un EV/EBITDA de 13.1x siendo un valor medio entre sus competidores, entre los 13.4x de (UNP) y 11.2x de (CSX) . Canadian Pacific Railway Limited (CP) la dejamos de lado para este ratio ya que, por su volumen de ventas está lejana de ser competidora de las demás con 23.6x.
La lectura que hacemos cuando este múltiplo es inferior comparado con otra empresa, es que dicha empresa está generando resultados (EBITDA) por encima de la gestión de la empresa, obteniendo más beneficios por unidad de valor de empresa.
Con su PER pasa lo mismo, nuestra empresa en estudio se encuentra con un valor de 20.6x, estando en el medio de (CP) con 23.8x y (UNP) con 19.9x.
Análisis Técnico
Podemos ver que año tras año el precio de su acción se mantuvo en una tendencia alcista entre un soporte y resistencia. Actualmente vemos que el indicador MACD nos muestra un quiebre con tendencia bajista, al igual que el indicador RSI que tocó nivel superior del precio y comienza a bajar. Esto es normal porque como vemos sigue un cierto patrón de zig-zag. Lo que hay que ir controlando es que se mantenga dentro de este soporte y resistencia,
Conclusión
- Las expectativas de progreso del crecimiento son bastante prometedoras. De hecho, se espera que las ventas aumenten considerablemente en los próximos años.
- La empresa es una de las empresas de mejor rendimiento con altas expectativas de dividendos.
- En los últimos doce meses, la previsión de ventas ha sido revisada frecuentemente al alza.
La desventaja es que no se encuentra entre los CEDEARS 2022 y hasta el momento no se tiene enunciado el ingreso
Fuentes:
- https://finviz.com/quote.ashx?t=CNI&ty=c&ta=1&p=d
- https://app.koyfin.com/chart-template/89104e42-85b6-430d-9ce6-e7d5f21d664e/eq-7np7qw?chgPrimaryTicker=1
- https://es.marketscreener.com/cotizacion/accion/CANADIAN-NATIONAL-RAILWAY-12133/fundamentales/
- https://app.tikr.com/stock/multiples?cid=353020&tid=2597581&ref=pzcr4t
- https://es.tradingview.com/chart/Z5WlkBFp/?symbol=NYSE%3ACNI
